綠角財經筆記停機歲修
少有事物能逃過時間的摧殘。即便如金門大橋的宏偉建築，也需要技師不停的巡視，才能確保運作正常。2006年七月，綠角財經筆記在Yahoo奇摩部落格發表第一篇文章。之後在2007年五月中旬，搬家到Google的Blogger系統，運作至今。最早寫下的文章，距今已有三年多的時間。許多文章從寫下之後便未進行過修改。假如是觀念或是知識方面的文章，那還好，這些知識不會隨著時間而改變(其實也不見得，是比較不會改變)。但有些關於基金的文章，便會顯得資料陳舊。
所以2010年的第一個工作週，綠角決定不發新文，把時間用來檢視和修改過去的文章。我會在這篇文章之後，寫出工作內容。也歡迎讀者朋友，假如有看到什麼不合時宜的內容，在回應中跟我提醒一下。謝謝!
綠角財經筆記預計維修項目:
綠角財經筆記總目錄更新 (1/5完成)
股海勝經勘誤更新 (1/5完成)
Vanguard, The Ship, The Company and The Experiment---續3文章內容更新。Vanguard已不是美國排名第二的資產管理公司。文末註解附上晨星整理的美國基金公司排行表。(1/5 完成)
海外券商投資工具(Vanguard, iShares系列ETF)資料內容更新
台股指數化投資工具資料內容更新
文末相關文章連結改成全部都是在新視窗開啟
To be continued
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相關文章:
2009十二月與2009全年回顧
十二月本部落格最熱門的前十篇文章分別是:
1. 平民保險王讀後感---從利率談起
2. 平民保險王讀後感續1---險種大PK
3. 懶人與聰明人(Get Paid for Doing Nothing)
4. 生命的價值---談死亡保險的用途續3(The Value of Life)
5. A Random Walk Down Wall Street再讀後感續2---實作建議
6. 我願意為你解盤讀後感
7. 綠角的書:”股海勝經—No.1財經部落格主的指數化投資法”
8. 什麼是利差交易(What is Carry Trade?)
9. “快樂賺不停(Money Can Buy Happiness)”讀後感
10. Ask Mr. Firstrade 專欄
毫無疑問的，保險議題是本月主流。我以平民保險王的三篇讀後心得帶到這個主題，也引起許多朋友的討論。保險是一個重要課題，其中的利益衝突與醜陋，跟資產管理業相比，絕對是有過之而無不及。還好台灣還有像劉先生這樣的從業人員。與平民保險王相比，一些歸類在”投資理財”類別，教人如何大賣特賣，”成功”做保險的書籍，顯得特別諷刺。
十二月搜尋進入本部落格的十大關鍵字分別是:
指數型基金
美元指數
0050
ETF
Firstrade
內部報酬率
PIMCO
JF中國基金
貝萊德世界礦業基金
複委託
指數型基金和ETF兩個關鍵字，仍然維持在前十名。上月出現在前十大關鍵字的JF中國，貝萊德與PIMCO，也一樣維持在前十名。
訪客來源的前五個國家分別是台灣、美國、香港、越南和加拿大。
接下來看2009全年狀況。09年最熱門的十篇文章分別是:
1. Ask Mr. Firstrade 專欄
2. 綠角的書:”股海勝經—No.1財經部落格主的指數化投資法”
3. 海外券商Firstrade開戶步驟詳解
4. JF中國基金的缺點
5. 貝萊德世界礦業基金分析---Analysis of BlackRock Global Funds-World Mining Fund
6. 寶來台灣50基金概述(Polaris Taiwan Top 50 Tracker Fund、TTT、0050)
7. 為什麼要開海外券商交易戶
8. 不買指數型基金的原因(Index Funds, Why Not?)
9. 該買ETF還是指數型基金
10. 資產配置初步(Asset Allocation in Essence)
看到綠角的書:”股海勝經—No.1財經部落格主的指數化投資法”排到第二名，深覺版友們對綠角的支持。綠角在此再次感謝。
2009年全年第一與第三名，Ask Mr. Firstrade 專欄和海外券商Firstrade開戶步驟詳解與2008年全年第一與第三名完全相同。這是本部落格的核心主題之一。使用美國券商，可讓自己的資金享受成本更低，但卻更好的服務。
可是對比很強烈的是JF中國基金的缺點與貝萊德世界礦業基金分析就是緊接的第四和第五名。這又顯示出國內投資人對在台灣可以買到的投資工具相關資訊的渴求。但我覺得，在一堆次級選項中做出選擇，再怎麼努力，也都難以有好成果。在對國內投資環境深入瞭解後，投資人的選擇往往是出走。就如同我在為什麼要開海外券商交易戶所寫的理由。
討論指數化投資與資產配置的文章，也進到前十名。符合部落格寫作主軸。
2009年十大關鍵字在去除”綠角”相關字詞後分別是:
指數型基金
ETF
台灣50
Firstrade
內部報酬率
JF中國基金
Covariance
TED Spread
Zecco
PIMCO
2009年關鍵字前四名與2008年前四名相同，只是順序略有變動。去年進榜的Vangaurd，今年退出前十名。單一名詞解釋的關鍵字有好幾個進榜。
09年訪客的五大來源國家分別是台灣、美國、香港、中國和澳洲。前四名與08年完全相同。
09年發生了許多事。綠角第一次以財經主題發行實體書籍，也就是股海勝經。今年綠角也是第一次實際與部落格讀者見面，第一次以投資理財為主題進行公開演講。今年綠角財經筆記中，也首次開始出現運動相關的文章。這許多的成長與變化，綠角感謝各位讀者朋友的一路相伴。
09年只剩幾個小時了，在這之後09年將永遠成為歷史。綠角祝各位朋友有個愉快的跨年夜，也有個平安順利的新年。
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年末投資回顧(Year-end Portfolio Checkup)
2009十一月回顧
2008十二月份與2008全年回顧
2007十二月份與2007全年回顧
Vanguard Europe Pacific ETF(VEA)概述
代號VEA的Vanguard Europe Pacific ETF成立於2007年七月20號，至2009年11月底的資產總值為59億美金。ETF追蹤MSCI EAFE Index。這是由歐洲(Europe)，紐澳(Australasia)和遠東(Far East)地區的已開發國家股市所組成的指數。該指數含有21個國家中約989支股票。至2009年11月30日，ETF持有的前五大國家與比重分別是英國(21.4%)、日本(20.6%)、法國(11.0%)、德國(8.2%)與澳洲(8.1%)。
ETF的指數追蹤方法是採樣(Sampling)。ETF本身持有946支證券，已經相當接近全部持有。
ETF 的總開銷0.16%是由0.09%的經理費與0.07%的其它開銷所組成。
ETF成立於2007年中旬，至今只有2008年一個完整單一年度的表現資料。在2008年ETF的報酬率是-41.25%(淨值報酬)，MSCI EAFE Index的報酬率則是-43.48%。
Vanguard的VEA最明顯的對手，就是巴克萊資產管理所發行的 EFA 。這兩支ETF追蹤的一樣是MSCI EAFE Index。
我們可就幾方面進行比較。
在內扣的總開銷(Expense ratio)方面，VEA以0.16%勝過EFA的0.35%。
在資產總值方面，較早發行的EFA以353億美金勝過VEA的59億美金。
在交易量方面，資產較大的EFA也有較大的平均每日交易量。EFA平均每日交易量1060萬股，VEA則是92.6萬股。
在ETF的折溢價方面，VEA則較為穩定。在2008年9月到12月，EFA曾出現較大幅度的溢價，在相同時期VEA溢價幅度較小。如下圖(此圖取材自Morningstar ETF資料頁面，可注意Y軸的級距不同)
比較兩者同時存在的單一年度表現，也就是2008年，VEA是-41.25%，EFA是-43.10%，VEA 勝。但以2009年到目前的表現來看的話，VEA是+29.31%，EFA則是32.22%，EFA勝。(此表現皆以淨值計算)
總結來說，Vangaurd Europe Pacific ETF雖然在資產總值和成交量方面，皆仍不如EFA，但較低的內扣費用，將逐漸吸引更多的投資人轉換跑道。EFA會不會在競爭壓力下調降費用，值得觀察。
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Vanguard Total World Stock Index Fund概述(VTWSX,VT)
Vanguard FTSE All-World ex-US Fund概述
